Pengaruh Tingkat Bagi Hasil dan Suku Bunga Bank Syariah terhadap Pembiayaan Mudharabah pada Bank Umum Syariah di Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh tingkat bagi hasil dan suku bunga terhadap pembiayaan mudharabah pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2018–2024. Pembiayaan mudharabah merupakan salah satu instrumen utama dalam perbankan syariah yang berbasis profit and loss sharing, namun perkembangannya masih relatif rendah dibandingkan jenis pembiayaan lainnya. Kondisi tersebut dipengaruhi oleh dinamika sistem perbankan nasional, perubahan kebijakan moneter, serta persaingan dengan perbankan konvensional dalam sistem dual banking. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode Vector Error Correction Model (VECM). Data yang digunakan merupakan data sekunder berbentuk time series yang diperoleh dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bank Indonesia (BI), dan Statistik Perbankan Syariah. Tahapan analisis meliputi uji stasioneritas, penentuan lag optimal, uji kointegrasi Johansen, estimasi VECM, Impulse Response Function (IRF), dan Variance Decomposition (VD). Hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat bagi hasil yang diukur melalui nisbah bagi hasil memiliki pengaruh positif terhadap peningkatan volume pembiayaan mudharabah. Sementara itu, suku bunga yang diproksikan dengan BI 7-Day Reverse Repo Rate berpengaruh terhadap pembiayaan mudharabah karena memengaruhi preferensi masyarakat dalam memilih instrumen pembiayaan pada sistem perbankan ganda (dual banking system). Temuan ini juga mengindikasikan adanya hubungan keseimbangan jangka panjang dan dinamika penyesuaian jangka pendek antara ketiga variabel penelitian. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pengembangan literatur keuangan syariah serta menjadi bahan pertimbangan bagi perbankan syariah dalam merumuskan kebijakan pembiayaan yang lebih efektif, kompetitif, dan stabil sesuai prinsip syariah.

==================================================================================

This study aims to analyze the effect of profit-sharing rates and interest rates on mudharabah (profit sharing partnership) financing in Sharia Commercial Banks in Indonesia for the period 2018–2024. Mudharabah financing is one of the main instruments in Islamic banking based on profit and loss sharing, but its development is still relatively low compared to other types of financing. This condition is influenced by the dynamics of the national banking system, changes in monetary policy, and competition with conventional banks in the dual banking system. This study uses a quantitative approach using the Vector Error Correction Model (VECM) method. The data used are secondary time series data obtained from the Financial Services Authority (OJK), Bank Indonesia (BI), and Islamic Banking Statistics. The analysis steps included stationarity testing, optimal lag determination, Johansen cointegration testing, VECM estimation, Impulse Response Function (IRF), and Variance Decomposition (VD). The results showed that the profit-sharing rate, measured by the profit-sharing ratio, had a positive effect on increasing mudharabah financing volume. Meanwhile, the interest rate, proxied by the BI 7-Day Reverse Repo Rate, influenced mudharabah financing by influencing public preferences in selecting financing instruments in a dual banking system. These findings also indicated a long-term equilibrium relationship and short-term adjustment dynamics between the three research variables. This research is expected to contribute to the development of Islamic finance literature and serve as a consideration for Islamic banks in formulating more effective, competitive, and stable financing policies in accordance with Islamic principles.